Инвест-Пророк
Назад

Корпоративные облигации в России

Опубликовано: 28.01.2020
Время на чтение: 11 мин
14
61

Корпоративные облигации представляют собой разновидность ценных бумаг, которые выпускают корпорации. В отличие от государственных аналогов, которые выпускает Минфин, для них характерны повышенные риски, но и повышенная же доходность.

Корпорациям выгодно выпускать облигации на внешний рынок потому, что таким способом они получают финансы для собственного развития на гораздо более выгодных условиях, чем если бы оформляли кредит в банке. Эти бумаги помогают компаниям избежать внушительных выплат по процентам и вместе с тем не размывать контроль над предприятием, выпуская внутренние акции.

Срок погашения у облигаций этой разновидности достаточно длительный и колеблется, как правило, в диапазоне от 1 года до 10 лет. Наиболее типичный номинал одной облигации, выпущенной российской компанией, обычно составляет 1000 рублей.

Ориентировочная доходность наиболее выгодных корпоративных облигаций от корпораций составляет от 10%. Однако, в отличие от государственных аналогов, они облагаются подоходным налогом в объеме 13%.

Лисичникова Людмила
Лисичникова Людмила
Эта статья продолжение - Облигации / ОФЗ. Что это такое и как это работает?

Облигации / ОФЗ. Что это такое и как это работает?

Обозначение облигаций

Корпоративные облигации имеют буквенное обозначение (для примера выбраны случайные облигации):

ВТБ Б-1-39
ГПБ БО-07
РСХБ 18
СберБ Б16R

Как видите - первые буквы это название компании, выпустившей облигации, далее идет номер выпуска облигации.

Корпоративные облигации риски

Риски корпоративных облигаций - это дефолт эмитента.

Лисичникова Людмила
Лисичникова Людмила
Для ухода от рисков невыполнения обязательств по облигациям необходимо:

- применять грамотный анализ эмитента,

- диверсифицировать облигационный портфель.

Рынок корпоративных облигаций в России

Рынок корпоративных облигаций в России связан с рейтинговыми агентствами- организациями, занимающимися оценкой кредитоспособности компаний.

По результатам работы агентства компании присваивается рейтинг, который Вы будете использовать  при анализе рынка корпоративных облигаций в России.

Маленький вопрос
Есть ли необходимость обращаться к рейтингам компаний - эмитентов?

Дело в том, что самостоятельно Вы не сможете оценить состояние компании: платёжеспособность, долги и другое.

Нас будет интересовать кредитный рейтинг компании.

Рейтинги:

облигация  ВТБ Б-1-10  имеет рейтинг M/S&P/F -  Baa3/BBB-/–    и рейтинг ACRA/EXPERT - –/ruAAA.

Что обозначают буквы:

ААА, Ааа - "высшая категория рейтинга",

Аа1, Аа2,Аа3, АА+, АА, АА-   - рейтинг "надежность выше среднего",

Ваа1, ВВВ+, Ваа2, ВВВ, Ваа3, ВВВ -   "рейтинг надежность ниже среднего".

Есть рейтинги более низкого уровня, но нам, как инвесторам они не понадобятся.

Где можно посмотреть какими компаниями представлен рынок корпоративных облигаций в России:

  • заходите на сайт ПСБ по ссылке: http://www.psbinvest.ru/analytics/tekhnicheskiy_monitor/42536/,
  • далее скачиваете последний файл обзора.

Здесь Вы увидите и рейтинги компаний и предлагаемую доходность как в табличной форме, так и в форме  графика.

  •  также Вы можете посмотреть  доходность облигаций на сайте: https://smart-lab.ru/q/bonds/.

Например:

Доходность корпоративных облигаций

Эта схема доходности как раз из смартлаба. Щелкнув по наименованию облигации Вам открывается информация по эмитенту.

Например выбираем компанию с самой высокой доходностью АшимМ3Б01:

Корпоративная облигация

Как выбрать облигации для инвестирования основные принципы 

Прежде чем вкладывать свои сбережения в облигации некоей компании, необходимо оценить следующие аспекты:

  • Надежность компании-эмитента и перспективы ее развития. Сегодня наиболее привлекательными считаются ценные бумаги корпораций с господдержкой, а также компаний-лидеров в своих секторах (прежде всего в высокотехнологичных отраслях).
  • Обеспечение. Каким бы громким брендом не являлась организация, важно понимать, чем реально обусловлена ценность ее бумаг. Для банка это может быть пул ипотечного кредитования, госкорпорациям бывает достаточно собственного поручительства.
  • Характер доходности. Облигации бывают купонными или дисконтными. Дисконтные приносят владельцу доход за счет того, что он приобрел их по цене ниже номинальной. Проценты по дисконтным облигациям не начисляются. Для купонных предусмотрена фиксированная процентная ставка, регулярно выплачиваемая в течение всего срока обращения бумаги.
  • Сроки и способы погашения. Для обычных облигаций характерно погашение номинала по завершению срока обращения, для амортизационных — выплата номинала долями.
  • Ликвидность. Некоторые организации допускают опцию преобразования своих облигации в акции либо их обмена на товары или имущество компании. Кроме того, облигации такого типа в большинстве случаев допускают реализацию на вторичном рынке.

Иногда облигации предусматривают оферту, то есть досрочное погашение. Это означает, что владельцы бумаг могут получить деньги раньше изначально обозначенного срока. Однако за ними сохранят возможность не погашать облигации, а продолжать держать их, если ставка следующих купонов их устроит (корпорация огласит эту ставку перед непосредственным наступлением оферты).

Лисичникова Людмила
Лисичникова Людмила
Задать вопрос
В целом эта разновидность вложений привлекательная для тех кто хотел бы инвестировать крупными объёмами на длительный срок.
.

 

Поделиться
Похожие записи
Комментарии:
  • Лариса
    Опубликовано: 28.01.2020 Ответить на сообщение

    Интересно часто ли банкротятся компании, которые выпустили свои облигации?

  • Катерина
    Опубликовано: 25.05.2020 Ответить на сообщение

    Очень интересная статья. Подскажите какие акции и облигации стоит держать сейчас в портфеле? Почему все ОФЗ в последнее время падают?

  • Евгений
    Опубликовано: 27.05.2020 Ответить на сообщение

    Я вложилась в высокорискованные облигации Дядя Дернер. Интересно почему они высокорискованные? Бизнес стабильный у них, купоны платят регулярно. Доходность в год более 10 %.

  • Матвей
    Опубликовано: 27.05.2020 Ответить на сообщение

    Приобретать корпоративные облигации однозначно выгоднее чем ОФЗ. ОФЗ в последнее время стабильно падают.

  • Елена
    Опубликовано: 28.05.2020 Ответить на сообщение

    Я купила корпораты нефтяных компаний. Доходность 6-7 %. Немного конечно, но выше чем по банковскому вкладу.

  • Тимур
    Опубликовано: 31.05.2020 Ответить на сообщение

    Хочу приобрести корпоративные облигации, но жду падения рынка. В марте было хорошее падение, но я тогда не успел зайти на фондовый рынок.

  • Артем
    Опубликовано: 06.06.2020 Ответить на сообщение

    Поделитесь опытом кто-нибудь. В долгосрок что лучше покупать корпоративные облигации или акции. С учетом того, что сейчас нестабильное время.... Впереди американские выборы. Если выберут Байдена, то наш рынок может в период его правления неоднократно нырять.

  • Игорь
    Опубликовано: 07.06.2020 Ответить на сообщение

    Купил Татнефть, стабильно 6-7 %

  • Алексей
    Опубликовано: 07.06.2020 Ответить на сообщение

    Хочу приобрести корпоративные облигации - но не знаю какие. Кто б посоветовал?

  • Антон
    Опубликовано: 08.06.2020 Ответить на сообщение

    Думаю сейчас лучше вкладываться в корпоративные облигации, чем в акции. Акции сильнее падают и дольше после падения отрастают.

  • Маша
    Опубликовано: 08.06.2020 Ответить на сообщение

    Я новичок на фондовом рынке и мне ничего не понятно....

  • Марина
    Опубликовано: 17.06.2020 Ответить на сообщение

    Считаю что для девирсифицированного портфеля обязательно надо покупать облигации, в том числе корпораты.

  • Алена
    Опубликовано: 15.07.2020 Ответить на сообщение

    Купила облигацию дядя Дернер, кто еще со мной в ней сидит?

  • Костя
    Опубликовано: 18.08.2020 Ответить на сообщение

    Часть моего портфеля в корпоративных облигациях. Доходность в среднем 6% за год...

Имя
Укажите своё имя и фамилию
E-mail
Без СПАМа, обещаем
Текст сообщения
Отправляя данную форму, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности и правилами нашего сайта.
Есть ли необходимость обращаться к рейтингам компаний - эмитентов?
Дело в том, что самостоятельно Вы не сможете оценить состояние компании: платёжеспособность, долги и другое.
Adblock
detector